Depois de atingirem um máximo histórico em Abril (USD 10.000/t), muito longe dos máximos de 2009 e 2011 (USD 3.700/t),os preços do cacau recuaram para USD 7.000/t depois que as celebrações da Páscoa terminaram. No entanto, eles permanecem três vezes mais altos do que há um ano, e devem se manter nesse patamar. O aumento nos preços dos grãos de cacau, em parte explicado por um frenesi de especulação nos mercados, também reflete uma escassez de oferta, o que é problemático no médio prazo.
Um pequeno número de países produtores torna o fornecimento altamente vulnerável.
Quatro países respondem por 75% da produção mundial de grãos de cacau, sendo que mais de 60% está na África Ocidental, o que torna essa produção vulnerável a choques econômicos e climáticos..
A produção mundial de grãos de cacau deverá cair 11% até 2024
Existem várias razões para isso. Fenômenos climáticos (especialmente o El Niño), o cultivo generalizado de cacau em áreas de sol pleno (uma fonte de desmatamento) e o aumento da frequência das colheitas têm incentivado o desenvolvimento de parasitas e doenças, que exigem tratamentos químicos que empobrecem o solo. O envelhecimento das plantações e sua renovação parcial (ligada à queda na renda dos produtores) também impactaram a produção, com os rendimentos de cacau começando a declinar após 15 anos.
Uma indústria altamente concentrada
Quatro empresas sozinhas detêm quase dois terços da capacidade mundial de moagem de cacau, e dez empresas, todas em economias avançadas, compartilham mais de 40% do mercado varejista de confeitaria. Essa hiper concentração torna praticamente impossível para novos fabricantes credíveis surgirem, dada a colossal entrada de custos necessária para desenvolver uma infraestrutura de trituração e processamento suficientemente grande.
A demanda continua a crescer...
Nos últimos 40 anos, a demanda triplicou, impulsionada principalmente pela Europa e América do Norte. Até 2023/2024, serão consumidas mundialmente 4,8 milhões de toneladas de cacau (90% na forma de chocolate).
Com 9 países no top 10, a Europa é o principal consumidor mundial de chocolate, representando quase 50% da procura.
... e os preços devem continuar subindo
Na ausência de quaisquer sinais corretivos, os preços dos grãos de cacau deverão permanecer muito elevados no médio prazo. Embora a procura global atinja 4,8 milhões de toneladas este ano, é pouco provável que a oferta exceda os 4,5 milhões, principalmente porque os dois principais países produtores de cacau - Costa do Marfim e Gana (3,3 milhões de toneladas de grãos de cacau em 2022, ou seja, 58% da produção global produção) - não conseguem aumentar significativamente os seus níveis de produção.
Impacto ambiental a longo prazo
O ciclo de vida de uma plantação de cacau é de 25 a 30 anos. Detalhadamente, as colheitas atingem sua produtividade máxima após 5 anos, e depois começam a diminuir após 15 anos, caindo abaixo do ponto de equilíbrio nos últimos 10 a 15 anos.
Neste ponto, os agricultores têm várias opções:
- continuar com uma renda muito menor
- renovar as plantas (e, portanto, ficar sem colheita nos próximos 5 anos)
- cultivar novas terras e/ou converter essas culturas em árvores de palma ou borracha.
A realocação do cultivo de cacau leva de fato ao desmatamento de áreas virgens para beneficiar do "aluguel da floresta" para financiar a indústria. Apesar das regras de proteção florestal cada vez mais rigorosas, o aumento das necessidades de produção provavelmente levará a uma expansão da área cultivada e, portanto, a um aumento do desmatamento, um processo exacerbado pela dificuldade de rastrear os produtos de cacau além da fase de moagem.
