Tensões geopolíticas, desde o Oriente Médio até a rivalidade entre os EUA e a China, estão remodelando a dinâmica do comércio global. Embora o desacoplamento pareça inevitável, a realidade é uma reorganização estratégica, em vez de um colapso total da globalização.
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Com a reeleição de Donald Trump, o sistema de comércio internacional construído no período pós-guerra enfrenta alguns golpes poderosos. Embora o tamanho, a abrangência e o momento das tarifas ainda não estejam totalmente definidos, o presidente não esperou assumir o cargo para ameaçar tarifas gerais de 25% sobre o México e o Canada , caso esses países
não façam o suficiente para conter o fluxo de migrantes e drogas para os EUA. Historicamente, os EUA têm sido o principal patrocinador da liberalização comercial e são o maior mercado final do mundo, representando cerca de um terço do consumo global. Suas opiniões sobre questões comerciais têm grande impacto no futuro do comércio global. A globalização está prestes a entrar em um período de declínio?
Uma reação de longa data contra a globalização
A reação contra a globalização não começou em novembro de 2024. Pode-se argumentar que ela vem se manifestando desde o início do século XXI, com o fracasso da rodada de Doha da OMC. O Brexit demonstrou que, mesmo no sempre expansivo projeto europeu, a integração não era irreversível. A guerra comercial iniciada durante o primeiro governo Trump marcou o primeiro aumento significativo de tarifas entre as grandes economias na era pós-guerra. A pandemia e a guerra na Ucrânia evidenciaram os riscos de depender de países distantes para estágios chave do processo de produção (seja essa distância geográfica ou geopolítica). O conflito no Oriente Médio destacou o impacto potencial da geopolítica sobre a logística do comércio global. E ainda assim, embora o comércio como proporção do PIB global tenha permanecido estagnado desde a crise financeira de 2008, ele não entrou completamente em reverso.
Novos blocos comerciais emergem em meio à fragmentação
No entanto, essa estabilidade aparente esconde as mudanças profundas que estão ocorrendo. O Gráfico 1 mostra os fluxos comerciais agregados dentro e entre grupos de países que gravitacionalmente se aproximam ou se afastam da esfera de influência ocidental. Se considerarmos, de um lado, um bloco de países alinhados ao Ocidente – incluindo a maioria dos países da OTAN e economias como Austrália ou a República da Coreia – e, do outro, países que votaram “contra” ou se abstiveram em resposta à primeira resolução da ONU para condenar a invasão da Rússia à Ucrânia, começamos a perceber um padrão consistente com a fragmentação geopolítica. No centro dessa tendência está o desmantelamento da parceria comercial entre os países ocidentais de um lado, e a China e a Rússia do outro.
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No entanto, há evidências de que parte do comércio anterior entre a União Europeia e a Rússia sobrevive, intermediado por países terceiros. Desde o início de 2022, várias ex-repúblicas soviéticas têm experimentado um aumento notável na demanda por bens da União Europeia, impulsionado pelo comércio de maquinário e equipamentos de transporte. Da mesma forma, ao observarmos de perto o comércio entre os EUA e a China,a narrativa do desacoplamento se torna mais complexa. De fato, alguns dos países que ganharam terreno como fornecedores para os EUA estão crescendo como destinos para as exportações chinesas (Gráficos 2 e 3). A presença do México e do Vietnã na extremidade direita de ambos os gráficos merece atenção. Para o Vietnã, esse papel de etapa intermediária nas cadeias de suprimento que conectam os EUA e a China não é novo, mas parece ter sido acelerado desde o início da guerra comercial. Atributos semelhantes tornam o Vietnã e o México candidatos ideais para o friendshoring: acesso ao mercado dos EUA, base crescente de manufatura e infraestrutura de transporte, estrutura de custos competitiva... Em resumo, quando grandes economias fortemente integradas se antagonizam e adotam medidas para desacoplar o comércio, a relação pode sobreviver (pelo menos parcialmente), intermediada por países terceiros que comercializam com ambas as partes. Em vez de ser interrompida, a cadeia de suprimento cresce com um link adicional.
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Mudança nas rotas comerciais: a nova geografia do comércio.
Ao mesmo tempo, as barreiras comerciais geopolíticas estão transformando a forma física como comerciamos globalmente. Por exemplo, as proibições de importação da União Europeia sobre o petróleo bruto russo (dezembro de 2022) e os produtos petrolíferos (fevereiro de 2023) aumentaram significativamente o tráfego de carga ao longo da Rota Marítima do Norte (NSR). Antes dessas sanções, a União Europeia era um dos principais mercados de exportação para a Rússia, representando 46% das exportações de petróleo bruto russas em 2021. Em resposta às proibições, a Rússia redirecionou grande parte de suas exportações de petróleo para mercados alternativos, particularmente a China. Esses padrões comerciais em mudança impulsionaram o uso da Rota Marítima do Norte (NSR), que percorre a costa ártica da Rússia, do Estreito de Kara até o Estreito de Bering, já que oferece uma rota de navegação mais curta entre o Norte da Europa e a Ásia em comparação com a passagem tradicional pelo Canal de Suez.
Em sua forma mais extrema, a guerra e as tensões geopolíticas podem comprometer a "segurança comercial". O exemplo recente de ataques a navios comerciais do Mar Vermelho ao Mar Arábico pelos rebeldes Houthi, em solidariedade com o Hamas, é impressionante. Isso forçou as transportadoras a evitarem transitar pelo Canal de Suez, que tradicionalmente lida com 12% do comércio global e 30% do tráfego de contêineres. O número de navios passando pelo estreito caiu mais de 60% no último trimestre de 2024, em comparação com o mesmo período em 2022. Em vez disso, as transportadoras optaram pelo Cabo da Boa Esperança. Em 2024, o Drewry World Container Index, que mede as taxas de frete marítimo semanal para contêineres de 40 pés em sete grandes rotas marítimas, foi 2,4 vezes maior do que no ano anterior (Gráfico 4).
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No entanto, apesar das taxas mais altas de frete marítimo, o volume alcançou níveis recordes em 2024. Enquanto isso, o comércio ferroviário, que normalmente desempenha um papel secundário, aumentou e atuou como uma válvula de alívio valiosa. A expansão do comércio ferroviário internacional foi facilitada pelo desenvolvimento de várias conexões ferroviárias transfronteiriças nas últimas décadas, principalmente impulsionadas pela Iniciativa do Cinturão e Rota da China.
Comércio Global: adaptação diante da incerteza
A resiliência e a adaptabilidade do comércio internacional se destacam diante da crescente frequência e intensidade dos choques geopolíticos. Apesar dessas interrupções, o comércio global continua em níveis significativos, um testemunho do surgimento de países conectores e da agilidade dos sistemas de transporte de mercadorias globais. Isso sugere que a economia global integrada continua sendo muito lucrativa para que os participantes do mercado permitam um colapso desordenado, mesmo com o agravamento das relações internacionais.
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