Mais do que nunca, o Seguro de Crédito Comercial tem um papel a desempenhar em um mundo menos previsível, argumenta Xavier Durand, CEO da Coface, na continuação de sua grande entrevista.
Leia a a primeira parte da entrevista de Xavier Durand', na qual ele explicou as consequências dos conflitos em todo o mundo para as empresas e o que isso significa para a Coface.
Até onde irá a normalização das insolvências corporativas?
É realmente difícil prever, porque quando os políticos e os bancos centrais intervêm, isso se baseia em um quadro de referência que é difícil de acertar: manter a inflação sob controle e, ao mesmo tempo, garantir que não se crie uma enorme recessão.
A principal questão é saber até onde as coisas irão, já que leva tempo para transmitir a política monetária para a economia real. Já faz 18 meses que as taxas estão subindo e a inflação está apenas começando a voltar a cair.
O objetivo é garantir que haja uma aterrissagem suave. Mas, na realidade, estamos vendo o crescimento mundial desacelerar para 2,2% em 2024, o que é historicamente relativamente baixo.
Como o acesso ao financiamento está mudando?
As empresas têm se financiado a baixo custo há anos. De agora em diante, as condições de custo e os volumes de financiamento não serão tão bons. As empresas se beneficiaram do apoio do governo durante as crises recentes, mas aqui vai uma pergunta: Elas aproveitaram a oportunidade para revisar seu modelo de negócios? Ou ainda estão operando em tempo emprestado e não conseguirão pagar suas dívidas apenas com seu fluxo de caixa? O importante é saber quais empresas se enquadram em cada categoria.
Cerca de dois terços dos empréstimos respaldados por garantias estatais ainda estão pendentes; portanto, essa ainda é uma forma de apoio em comparação com as condições de financiamento atuais. Porém, a partir do próximo ano, as chamadas empresas "zumbis" enfrentarão uma barreira de refinanciamento que algumas delas terão dificuldade em transpor. A lógica do mercado voltará a dominar, e surgirão novos vencedores e perdedores da crise.
É certo que as margens das empresas ainda são boas, assim como os fluxos de caixa, e é por isso que o aperto monetário leva tempo em um ambiente em que o ponto de partida é positivo. E esse é especialmente o caso, pois as empresas garantiram fontes de financiamento durante vários anos a taxas muito baixas.
Estamos vendo um muro de dívidas surgindo com datas de vencimento substanciais em 2025. Tudo dependerá da taxa de normalização. No momento, o nível de falências ainda está próximo das médias anuais pré-Covid, em torno de 50.000 por ano na França.
Devemos ter medo do muro de investimentos que se avizinha com a transição ecológica e energética?
Os investimentos em energia livre de carbono aumentaram muito nos últimos anos: atualmente, são pouco menos de dois trilhões de dólares em todo o mundo. Mas esse valor ainda está muito aquém se quisermos estar em sintonia com o Acordo de Paris. Isso é mais do que o dobro do investimento que seria necessário a cada ano até 2030. O déficit ainda é colossal, especialmente porque precisa ser financiado em condições muito mais restritivas do que no passado.
Todas as partes interessadas da economia terão que dar uma mãozinha, e isso só pode ser um esforço coletivo: dos estados, obviamente, que precisam criar a estrutura tributária e regulatória adequada, mas também das famílias e das empresas.
As empresas estão em condições de enfrentar essas transições?
É uma transição complicada e, embora as empresas não tenham esperado até 2023 para introduzir políticas de RSC (responsabilidade social e ambiental), os desafios da emergência climática assumiram uma dimensão totalmente nova nos últimos anos. A ação climática está avançando, e regulamentações e classificações estão sendo introduzidas, mas a estrutura como um todo é muito complexa.
Quando se trata da transição ecológica, nem todos os setores são iguais. Alguns setores, como o de construção, estão à frente do jogo: eles foram estimulados a agir principalmente pelas regulamentações. Para outros setores, seu modelo econômico está sendo seriamente desafiado; esse é o caso, por exemplo, da indústria automobilística, que está em processo de reinvenção.
Além das partes interessadas, é claro, a situação que cada empresa enfrenta é única. Mas todas elas estão se reestruturando para poder lidar com essas questões complexas que têm impacto sobre sua cultura e as habilidades que precisam (re)inventar. Paralelamente, elas precisam ser capazes de atender aos novos padrões regulatórios que estão se tornando cada vez mais exigentes.
A transição ecológica é um terreno fértil para novas soluções. Ela também criará oportunidades.
A leitura da situação é ainda mais difícil para as empresas, pois a estrutura ainda está longe de ser estabilizada em nível internacional. E isso pressupõe que um acordo será firmado entre os Estados, uma meta que não é imediatamente óbvia.
Mas há um outro lado da moeda: a transição ecológica também criará oportunidades, como novos tipos de emprego, novos mercados e novas tecnologias. A economia está constantemente inovando, e a transição ecológica é um terreno fértil para novas soluções.
Qual ação a Coface está tomando do ponto de vista de Responsabilidade Social Corporativa (RSC) em particular?
A estratégia de RSC da Coface é baseada em três prioridades principais: como empregador, como seguradora de crédito e como uma organização dedicada a reduzir sua própria pegada ambiental.
Como seguradora, possuímos uma carteira de investimentos no valor de três bilhões de euros, e estabelecemos regras para investi-la de forma responsável. Calculamos seu impacto ambiental de carbono e garantimos que ele esteja diminuindo constantemente. Excluímos diferentes tipos de negócios - dependendo da taxonomia (como indústrias poluentes/imorais) - e a classificação ESG (ambiental, social, governança) de nossa carteira melhora ano após ano.
Nossa política comercial também prevê a restrição ou redução de nossos compromissos em setores relacionados a combustíveis fósseis e setores antiéticos (armas proibidas pelo Tratado de Ottawa, apostas, espécies ameaçadas, entre outros).
Também estamos atentos à forma como conduzimos nossas operações: reduzindo o espaço que ocupamos, cortando viagens e reduzindo o número geral de deslocamentos graças ao trabalho remoto generalizado.
Por último, mas não menos importante, decidimos dobrar o valor do apoio que fornecemos a projetos ESG até 2025 no contexto de nossas soluções de seguro de risco único (energia renovável, proteção de ambientes naturais, saúde, etc.).
Como empregador responsável, estamos elaborando uma política de Recursos Humanos dentro da Coface que visa garantir o bem-estar de nossos funcionários. Como? Fornecendo um ambiente inclusivo e diversificado que os auxilie em seu desenvolvimento. Isso é fundamental para o sucesso de nossas equipes, compostas por mais de 80 nacionalidades em 58 países diferentes. Medimos sistematicamente o engajamento dos funcionários, acompanhado por planos de ação: desenvolvendo oportunidades de carreira por meio de mobilidade internacional ou funcional, por exemplo, ou elaborando planos de treinamento específicos para nossos principais talentos, principalmente utilizando academias internas com o objetivo de aprimorar habilidades. Além disso, realizamos diversas iniciativas para promover a diversidade dentro da Coface, incluindo a igualdade de gênero. Estamos fazendo todo o possível para alcançar a igualdade salarial a curto prazo e aumentar a representação de mulheres entre os altos gerentes: nosso objetivo é atingir 40% de mulheres até 2030, uma meta para a qual já estamos caminhando, pois 36% dos altos gerentes hoje são mulheres.
Como está mudando o papel do seguro de crédito nestes tempos desafiadores?
O mundo está mais complexo e menos previsível. Nosso papel agora, mais do que nunca, é ajudar nossos clientes a navegar com segurança por essas águas turbulentas. Nosso trabalho geralmente consiste na prevenção de riscos, indenização e na cobrança de dívidas não pagas.
Acompanhamos o risco para as empresas, algo ainda mais importante hoje, dadas as grandes mudanças que ocorrem na sociedade. Construímos uma infraestrutura única para fazer exatamente isso. Ela vai desde a análise econômica de setores e países até a obtenção de dados concretos de grandes balanços e contas operacionais. Nossa base de informações monitora 188 milhões de empresas em 200 países. Nossos dados, nossos especialistas e nossos sistemas de tecnologia incorporam os últimos desenvolvimentos em inteligência artificial, e tudo isso contribui para nossa expertise em análise de riscos. É uma profissão que exige capacidade de investimento, um certo porte e uma longa história de experiência e dados.
Na prática, desenvolvemos ferramentas de pontuação e monitoramento para empresas, para que nossos clientes possam acompanhar seus próprios clientes. Uma das razões para o crescimento de nossa oferta é que nossos serviços são amigáveis para nossos clientes. Eles precisam acessar nossos dados rapidamente. Há cinco anos, levava uma semana para emitir uma garantia, enquanto hoje algumas horas são suficientes. A conectividade também é uma prioridade e deve ser ótima.
Desenvolvemos uma gama de serviços de informação ao longo de três anos que complementa e está em sinergia com nosso negócio de seguro de crédito. Nossos dados, que também são utilizados para analisar nossas próprias obrigações de crédito, auxiliam os clientes a monitorar o risco de seus fornecedores e clientes. É útil para buscar parceiros comerciais do início ao fim.
Para pequenas e muito pequenas empresas que não divulgam tantos dados quanto as maiores, temos que gerenciar riscos com menos conhecimento. Melhorar o serviço que oferecemos a eles é uma busca de longo prazo, na qual estamos progredindo constantemente graças à proliferação de dados disponíveis e novas tecnologias. Precisamos fornecer a eles uma solução simples e eficaz, e a abordagem explora tecnologia, sem mencionar a análise legal e de riscos. Por último, é preciso encontrar os canais de distribuição certos para manter o equilíbrio entre o tempo gasto em vendas e o preço do serviço.
O que é o potencial de longo prazo do seguro de crédito?
Não há muitos de nós neste setor altamente exigente. Ao mesmo tempo, as empresas precisam rastrear seu risco de crédito em todo o mundo: estima-se que um quarto de todas as falências globalmente esteja relacionado a problemas de dívida. E é por isso que desempenhamos um papel fundamental, ajudando as empresas a prevenir riscos por meio de seguro de crédito ou fornecendo dados. Também temos um negócio de fomento comercial na Alemanha e na Polônia, e apoiamos fomentadores em outros lugares.
Em primeiro lugar, estamos no negócio da prevenção. O seguro de crédito não é um produto caro: representa alguns pontos base no faturamento de uma empresa. Portanto, para equilibrar os prêmios recebidos e as indenizações de sinistros, é necessário encontrar o ponto ótimo entre o preço de venda do serviço e o nível de risco que se está disposto a assumir. Tudo isso significa que estamos comprometidos com transações bem elaboradas entre o segurado e o segurador. Nossos bons resultados no início do ano foram em grande parte devidos ao nosso excelente gerenciamento de riscos e prevenção.
Leia a primeira parte da entrevista de Xavier Durand' na qual ele explicou as consequências dos conflitos ao redor do mundo para as empresas e o que isso significa para a Coface.
